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  刘元春 杨瑞龙 黄群慧 刘志彪 余淼杰 沈建光 刘青联合解析PCTf:直面疫情后全球产业链的潜在重构大趋势

  中国宏观经济论坛

  今日dFQ,中国宏观经济论坛dEX1(CMFPST)宏观经济热点问题研讨会Aly(第5期6WfYfR)在线上举行VQdgW。百度财经科技直播YVd、新浪财经F2、网易财经or7、搜狐财经7VS4、WIND等多家媒体同步线上直播H,在线观看人数逾百万Hc。本期论坛由中国人民大学一级教授E、经济研究所联席所长K、中国宏观经济论坛lqx(CMF5J)联席主席杨瑞龙主持Tl,聚焦T“因时制宜VS.刻舟求剑xjD:直面疫情后全球产业链的潜在重构大趋势R”21S,并邀请知名经济学家刘元春VFhf、黄群慧sa、刘志彪omowU、余淼杰Qlug、沈建光MowQ、刘青联袂探讨7pZ96。

  论坛第一单元eiYiDD,中国人民大学国家发展与战略研究院教授OHL,国际经济与金融研究中心主任sH,中国宏观经济论坛M4(CMF2z4i)主要成员刘青代表中国宏观经济论坛xh(CMFJJ)发布宏观经济热点问题研究成果TfcRgE。

  报告指出qVf3,全球产业链的形成是企业生产优化的边界扩大到全球的过程,在形成过程中有以下特点HY713:

  一是产业链上通常都有规模非常大的y“超级明星企业I0i”3,这些企业才有能力推动全球产业链的形成和构建3Z5W。全球产业链的这些stj“超级明星企业ywXC”对经济各个方面产生非常广泛的影响fbH。二是越是高端产业越有需求利用全球产业链p0e,他们往往产品比较复杂PP8a、生产的纵向环节分工很多vPnzl,每个中间产品生产的成本差异很大LUH、需要投入的要素差别很大T,所以需要在不同地方生产EHy。三是有可行性才能形成全球产业链v9,可行性取决于交易成本PB,有完善的全球性市场制度才能形成比较低的交易成本Y1;此外技术进步对交易成本会产生重要的影响m0spt。

  当我们说全球产业链重构的时候,我们不是在说什么xwgJ?一是我们讨论的不是简单说中国会变好或变坏ASXNj,我们分析的结论是危08f、机并存7G1;关键在于怎么应对jzZP。二是我们讨论的不是短期的事件mcU,而是中长期趋势WUon。因为全球产业链的形成和重构都不是一朝一夕OG6,现代的全球产业链都经历了数十年的过程才形成现在的状态cW。三是我们讨论的不是静态的状态Ste8r,而是动态的变化0W。即相对于现在状态或者发展趋势UCBfo,未来若干年的趋势会不会改变BHXm。

  关于全球产业链重构的简单分析框架qDCrn:有两个层面1YV,一个是企业层面XekdY,一个是国家层面dXi70。企业层面面临的是成本和风险的权衡对比7h,即生产效率和产业链安全之间取舍PU6vca。一方面R,通过全球产业链可以在全球范围内优化资源配置u2g,有利于降低企业成本s9;另一方面全球产业链链条越长MsrEM,卷入越深MFWVg,参与全球产业链面临的风险就越大JB。国家层面面临的问题是国际经济竞争与国际政治竞争/国家经济安全之间的权衡mCwm。越利用全球产业链越有利于经济竞争力提升Yz。另一方面BA,国际政治竞争越来越激烈KyXzF,卷入越深vuL,对别人的依赖越高cOoWm,这些都意味着是风险Qb。如果国家在这之间进行权衡就会影响到企业外部环境YIo,这是重要的影响因素YU,可以纳入到企业层面分析框架来分析NO。

  企业生产成本取决于三个因素Xg9:第一IwmwA,投入的中间品的价格AlJK,中间品的价格又取决于生产的选址或者供应商的选址VxP;第二Xhg,生产函数VLhc,即所需要的中间产品的投入结构DFbFeJ,而投入结构又取决于技术进步ghj;第三w7Ie,交易成本,尤其全球产业链的跨国交易Eic,主要涉及关税NfmU、非关税壁垒TY。

  企业在全球产业链上的风险取决于两个因素Hx:一是生产环节的数量o4i9,如果全球产业链链条越长AkSSm,假设每个环节之间的交易风险是给定的话w,环节越多sPt,产业链总体风险就会越高。二是环节之间的交易风险800y。如果给定一个产业链生产环节的数量0,每个环节之间的交易风险越高Al,整个产业链的总体风险也会越高Uka4D。

  为何过去四十年全球产业链会蓬勃发展rTjNQ?一是经济自由化大潮席卷全球EH6,尤其相关的有这几个重大事件hBs:中国改革开放37y,冷战结束T、中国加入WTOxCQV,一下子给全世界经济体注入了上十亿的廉价劳动力GkM,巨大劳动力供给一下子改变了全球要素结构。当时发达国家hs、发展中国家劳动力成本差异非常大g,自由化大潮注入了低成本的劳动力Ku,导致大家有动力利用低成本劳动力Il。二是全球治理规则逐步完善h,1995年WTO取代GATTdUM,WTO覆盖范围扩张,包含了纺织业1N、服务贸易5y、知识产权等7UKxc,大大促进了产业转移和国际分工0P8,这几乎是为全球产业链的形成和完善量身打造的x。同时S,WTO里重要的方面是完善了争端解决机制8SEP,大大降低了国际交易里的风险Vk。进一步地eGjU,WTO使关税全球性下降sFt1l。三是技术进步催生新产业Q、专业化生产导致传统产业/任务加速转移nmZx;同时使得交易成本降低AWLu。四是全球产业链的起点低G,风险低5c。过去40年这几个方面都意味着成本因素的考虑会占优风险的考虑Wnd,全球产业链就是这样由于成本因素推动导致蓬勃发展N7。

  当前全球产业链面临怎样的权衡2y9c?一是劳动力成本的差异虽然仍然存在Y,但是劳动力成本并没有发生与之前类似的大的突变s。二是技术进步dKA,以AIOYK、智能制造为代表的第四次工业革命ux,大大改变了生产成本的构成LrP。一方面c,新技术可以用来改造传统产业k2s;另一方面XoLFYB,新技术会催生新产业pKJN。改造传统产业的结果是常规劳动力的重要性会显著下降Zna,这会改变生产的成本结构BnRDG。三是经济全球化、自由化的思潮的低落jj,或者甚至逆转REn,导致全球交易风险大幅度上升。民粹主义高涨h、经济全球化BAN、自由化思潮的低落必然会带来一系列的经济后果KgV2,就是现在国际投资wnnm、贸易领域一系列的匪夷所思的反自由化7、反市场化精神的行为Xyn7。四是全球治理规则显著弱化nnbsw,一个是WTOy,争端解决机制已经瘫痪uKyn。同时ua,关税/非关税措施迅速上升hJ4。五是全球产业链已经处于历史高位,就意味着其中已经积累了很高的风险ZViuGS。

  以上几方面可以看到ehh,相比于以前lHG,现在天平都在向风险倾斜ImMg3,当然成本也有变化zbZw,但是成本的变化也是在朝着不利于全球分工的方向在发展,因为劳动力重要性下降了FwXZb,而且交易成本也在上升u,所以这个必然意味着全球产业链会有潜在的重构0a。

  风险对全球产业链的影响j4l:为什么这一次不一样w?其实风险一直存在6,过去发生的风险事件并未显著阻止全球产业链的发展MLh6T,这是因为风险是小概率事件c,可能三五年才发生一次ab8f。同时QLdv,企业在全球产业链上处于竞争的囚徒困境3m,导致企业不得不锁定在产业链中4Lv。但是9H,这一次不一样93kg。现在政府有组织地干预市场ZSE,可能会打破企业面临的囚徒困境dSJ,发挥协调者效应oM8pZ。此外nPQS,疫情加剧了这个局面Iyak,一方面加强了企业的风险意识,导致大家更考虑全球产业链的风险PlX。另一方面v2,也降低了企业在这个时候进行产业链转移的机会成本WLtdC。此外qyr,疫情加强了政府的干预OHI。疫情必然会加剧未来国际政治思潮对立的成份cV,这也会增加国际经济风险6。这种风险会引导企业的预期c3Dlr,最终必然会改变企业的产业链组织行为,导致全球产业链的重构qeI。

  全球产业链会如何变化yyMSBj?这次变化主要由于风险的考虑触发,但是仍然会兼顾风险和成本rf。一个是会有区域维度的变化,全球产业链会更紧密围绕市场需求所在的地方集聚ohJ7o,但是全球产业链绝对不会大规模回归到发达国家hZ4,主要是因为比较优势的力量仍会起作用q2T,会形成发达市场+周边发展中国家的模式t。中国在亚洲产业链的中心地位会加强iHw,但是与北美hgly、欧洲的产业链通过贸易的联系可能会减弱YDVZ。另一个是会有行业维度的变化C8m7q,契约密集型行业IR(技术密集型行业3yR)的产业链受到的影响最大owJ;关系国计民生的行业产业链会调整mdMc,如公共卫生BYnQr、国家安全uP;可自动化程度高的行业和集中度高的行业会更高程度受到影响tqNN。中国有巨大市场需求0wv,强大和完备的产业体系uSh8,中国仍然将是产业链重构之后的一极p。服务中国和亚洲市场的产业链会加速向亚洲或者中国集聚UF,但是服务其它区域ydSDfv,尤其是服务美国市场的产业链可能会加速转移4M,这个转移会同时包括高端和低端产业2P。

  我们怎么应对全球产业链的重构大趋势fMz?第一T2d3mV,理性看待重构56R,要因时制宜AGTPz,不是刻舟求剑pt。第二TJ,要坚持开放qd2u,这是我们的根本t2s,十八大Pu2、十九大反复强调要建设高水平开放型经济BEC,关键是要落实pwMPR。第三nM,坚持市场化改革ziebHN,提高市场制度的质量jwc,产业链越高端越依赖于制度XwN。降低国内成本和各种风险x,包括社会风险piA、经济风险Hy,同时整合国内市场u,扩大国内市场规模优势gF1。第四qHOtR,改变通过出口参与全球产业链的单一方式2F9j,加强投资J,通过投资到其它产业链中心实现资本收益RqaJ,这可以缓解国内环境资源压力R3,也可以实现包容性增长XgA。第五kCo,加强创新sEWVd,我们要直面科技创新活动中行政主导的癌症criJC,科研决策中坚持科学至上Fv4J。第六jGRM8,重视美国对华为的打压,华为就是7Nckm“超级明星企业y5qQ”SDC,它将影响到整条产业链va8。

  美国目前的做法是双管齐下wc。一方面美国产业链去中国化am7Bt,以追求自身产业安全99,另一方面是中国产业链去美国化T9X,通过自身技术优势打压来自中国的竞争nEUnEd。

  论坛第二单元3,与会嘉宾围绕两大议题发表精彩观点及讨论fP9。

  未来全球产业链TIP、供应链重构当中是否会发生去中国化进程4iPcG?会对中国产业链和供应链产生什么样的影响F?

  中国社科院经济研究所所长黄群慧指出pHqu,长期来看jm2mz,效率导向是支配企业行为的核心因素E,它是可持续的30,不随时间发生改变的基本逻辑m。中国在上一轮全球化的过程中n,正是遵循了效率导向的基本逻辑,才获得了极大的进步D94b。然而2,由于受到现在全球化规则的转变和疫情的影响ARuZ,中国企业受到很大的冲击Mq,但是这并不能改变企业追求效率的核心逻辑PXj9y。中国要进一步在全球治理中发挥作用MUzPx,积极主动迎接全球大变局以适应它们对供应链和产业链的影响yTOA。

  南京大学长江产业经济研究院理事长、院长刘志彪指出WN,疫情对全球产业链的冲击OAVz,从短期来看Mk,对中国有利86,但是从中长期来看Jun,将导致全球产业链朝着内向化趋势演化3。未来a,跨国公司可能考虑经济效率的同时DjV,把追求安全ytI、可控作为空间配置产业的重要标准2x。因此8,从纵向来看jc,全球产业链趋于缩短,将纵向分工体系适度收回跨国公司内部进行生产m8。从横向上来看9l,全球产业链趋于区域化集聚hWfX,这将推动在特定区域当中形成产业空间集聚化的趋势lj。所以未来全球产业链集群的竞争会进一步加强WXMfDd,这意味着更加激烈的竞争M,中国企业必须要做好充分准备e3qNo!

  北京大学国家发展研究院党委书记n5c、副院长余淼杰认为yfi9,疫情会使全球贸易总额受到比较大的冲击Fp4JQ,但是从全球范围来看4Iv,全球化基本方向和趋势没有改变m,只是形式发生了变化Vj09。具体来看pD,虽然全球多边经贸协商机制被弱化tQmC,但是诸边合作得以加强B89。后疫情时代m,中国全球价值链的中心节点位置没有得到削弱31,相反会更加牢固87。一是中国具有全产业链的比较优势0mKxO,二是中国内部出现了产业集聚分工和产业专业化生产AM,三是中国市场的规模经济对外资有明显的吸引力VEzV。NJW“外商撤资论”不符合外企利润最大化的根本要求YLfK。

  京东集团副总裁R1、京东数字科技首席经济学家沈建光认为cXPnm,中国仍然还是会在全球产业链当中占据非常重要的一环t3P,中国巨大的国内市场保证中国作为生产基地的作用不会得到削弱p10。中美贸易战对中国产业链产生了巨大的影响6Uw,在贸易战之前已经出现了海外高端产业链向中国转移的趋势cUA8Z7,但是被美国的关税政策打断了TM,这方面dg8Z,我们需要提前考虑5GI。

  中国人民大学副校长刘元春指出0zEW,逆全球化现象不是疫情后才出现的新现象oW5yD8,在2008年以后全球化指数就出现了收缩rZ,今年预计会进入深度收缩的阶段j。在这个阶段S2l5,全球化收益和全球化格局发生深刻变化w9yu,全球陷入到长期停滞的状态Wq,OxjW“低增长3gkd、低贸易Ytv、低利率Io、低通胀G、高债务np8h8、高分化0O4”的6“四低两高PnG”局面v8p。但中国的价值链和产业链不仅没有随着逆全球化出现去中国化ZuiEz,反而价值链进一步提升Qi,产业集群进一步形成3W7l,使其在全球价值链的主导地位大幅度上扬Wbw。疫情也不会改变过去12年逆全球化中中国逆势上扬的趋势Ntd。

  如何保持中国在全球价值链boAs、供应链当中的地位UjZXEW?如何实现中央提出的保供应链wh97o、产业链的目标loy36q?

  黄群慧指出zWA3i,第一ZJ2ap,要基于疫情冲击对产业链进行仔细地比较和分类B;第二NbDhwn,在大变局下2,中国的供应链6jkW0、产业链的调整不仅仅要被动地调整应付5U,还要有主动提升产业链J19Z、供应链本身在全球价值链的地位bC2。第三mjb,要抓住数字化技术和龙头企业对整个供应链的影响。第四wmaYhr,要积极推动由中国主导的新一轮全球化规则wEIK,推动中国企业积极参与全球价值链的国际合作与治理5Ukbw。

  刘志彪指出GReSt,未来全球产业的竞争是产业链之间的竞争tdUizb,是产业集群之间的竞争j。因此ZbG,我国要培育若干世界级先进制造集群rp4,为此NEB,我们要37Wk3:第一sgdS,营造专业化服务环境R,加大产业链招商手段QShg;第二9jt,以强化专利为战略9D,密集研发投入为手段U,实现技术赶超HOrj。第三OU,依托国内大市场实现市场强链Nt。第四H4S,加强产业链当中的并购重组sk,优化各省政府所搞的链长制的制度体系5hoj。

  余淼杰认为2CZ,在确保资本密集型产业价值链中心节点的背景下Y,应该优先发展数字导向B4Y5、知识密集t5Ow、资本密集的全球价值链Z。数字导向4R、知识密集BEA、资本密集型的全球价值链是中国GVC发展的重点tak。进口高质量的中间品是实现产业附加值上升的重要途径EJ。未来的发展应该是重构以中国为中心的全球价值链9。因此qgeat,要坚定不移推动中国制造202532u;在稳外资方面yJD,要抓好龙头企业;推进多种市场化改革J,确保公开、公平qIEz、公正U6lw,一视同仁在市场上竞争z1sA。

  刘元春指出CR0HId,中国当前必须要明确自己的基本盘tjN,过去12年逆全球化已经证明了我们只要保持自身可持续的发展和内部盘的稳定B4RDA,我们就可以在产业链里不断地提升AkH7o,在价值链里不断地深化qzJm。保住基本盘很重要的一个就是目前对于国内经济循环要进行构建HGB,因此这里就要求我们要在核心短板上发力RQ6,要在产业链的再造上面用功svn,要在进口战略Hc、内外部一体化上下工夫i。同时6l,我们目前应该在提供新的公共品UQjtn7,构建新的秩序上做出一些努力zB。

  沈建光认为bF,中国内需市场的吸引力还是非常大的7xG,只要我们能进一步开放Crm,放开对外资的限制,很多产业链就会搬到中国来SffU。此外g4GeC,中国在全球还有很多领域还可以提高竞争力sPlXJ,其中数字科技的广泛使用十分重要fA,它可以大大降低传统企业生产的成本laW,提高国内产业链的竞争力。这次疫情已经表明Ac,中国在数字经济领域的投资和发展i2Q,大大提高了我国的疫情抗击能力Tg7。所以Bnd2,只要我们的竞争力不断提高i6JE0,就能对抗逆全球化t7。

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